三星电子正引领新一轮内存市场涨价周期，报道人工智能（AI）基础设施投资的星电强劲势头为其提供了坚实的市场底气。

据ZDNet周五援引韩国业界消息，第季度三星电子正与客户就第三季度通用DRAM平均售价（ASP）展开密集谈判，上调目标涨幅较上一季度最高可达20%。至多与此同时，报道三星计划将服务器及移动端均面临供应瓶颈的星电低功耗DRAM（LPDDR）价格上调20%以上，这一举措凸显了其在价格谈判中的第季度强硬立场。

供给短缺常态化，上调高盈利预期延续

当前全球内存市场供给紧张的至多局面尚未缓解。随着全球科技巨头持续加大AI基础设施投入，报道服务器DRAM、星电高带宽内存（HBM）以及LPDDR的第季度整体需求激增，供需失衡态势在短期内难以扭转。上调

业界分析指出，至多虽然后续季度的涨价幅度可能会逐步收窄，但三星电子等头部内存厂商有望凭借当前的强势定价权，将高盈利水平延续至明年。

三星涨价节奏领跑同业

回顾今年以来的市场表现，三星电子的DRAM ASP涨幅显著优于竞争对手。数据显示：
* 第一季度：DRAM ASP环比上涨约90%；
* 第二季度：涨幅维持在50%至60%区间；
* 第三季度：目标涨幅约为20%。

相比之下，由于HBM（高带宽内存）在其产品组合中占比较高，SK海力士的涨价幅度预计将低于三星。业界普遍认为，这种差异主要源于两家公司的产品结构不同：三星通用DRAM占比更高，价格弹性更大，且在推动涨价方面的策略更为激进。

一位半导体行业人士评价道：“三星电子在第三季度的价格谈判中态度极为强硬，但客户能否全盘接受这一涨幅，目前仍存在不确定性。”

长期供应协议（LTA）锁定价格底线

尽管阶段性涨价势头可能趋缓，但DRAM价格的中期走势仍具备结构性支撑。核心客户与内存厂商之间长期供应协议（LTA）签约比例的持续扩大，有效抑制了价格大幅下行的风险。

美光科技在上月业绩发布会上披露，公司已与客户签署了共计16份长期供应协议。据悉，这些协议不仅对采购量具有约束力，还设定了保障高利润水平的价格下限。这一动向深刻反映出下游客户对中长期内存供给持续偏紧的预期。

Meta资本支出上调，排除需求利空

此前市场曾担忧，Meta推进云服务商业化并向外部出售闲置算力，可能暗示其AI产能趋于饱和，从而对内存需求构成利空。

然而，事实数据反驳了这一观点。Meta在今年4月已将其全年AI基础设施投资计划从原先的1150亿至1350亿美元上调至1250亿至1450亿美元，持续扩大资本支出的战略方向并未改变。

一位行业专家进一步解读：“更准确的理解是，Meta此举旨在更高效地利用内部算力资源，而非释放产能过剩信号。随着价格下限LTA的扩大以及HBM价格的重新谈判等多重因素叠加，明年DRAM市场出现大幅下跌的可能性极低。”